《极端不确定性》

 

【基本信息】

 

作者： 约翰·凯 默文·金

译者：傅诚刚

出版社：中信出版集团

ISBN：9787521743425

 

【作者简介】

 

默文·金（Mervyn King）英国央行前行长。现为美国纽约大学经济学与法学教授、英国伦敦政治经济学院经济学教授。于2013年被英国女王封为终身贵族，2014年被授予嘉德勋位。

 

约翰·凯（John Kay）伦敦经济学院客座经济学教授，牛津大学圣约翰学院研究员。曾出版图书《其他人的钱:真正的金融业务》。

 

【内容简介】

 

新冠肺炎疫情暴发后，一切事情都可能被随时打断，我们失去了基于确定性预期的生活。于是，我们都疲于应对不断变化的世界，却忘了问一句：“究竟发生了什么？”

 

英国央行前行长默文·金曾成功带领英国走出2008年金融危机，他总结其中的经验，携手牛津大学赛德商学院首任院长约翰·凯，在这本书中为我们提供了看清和应对不确定性的另一个角度。

 

他们讲述了历史上的多个正经、有趣、荒诞、奇葩的故事，认为在不确定性事件发生的那一刻，历史数据不能为我们提供任何有用的指导，概率思维、经济模型等也基本失灵。而且就算再有能力的人也无法预测突发的危机，即便是帝王、探险家、金融巨鳄也不能完全搞清楚自己所面临的处境和行动的效果。

 

哥伦布从西班牙启航时不知道旅程结果如何，不知道要航行多长时间，更不知道后来被称为“新世界”的新世界是否真的存在。在决定派遣海豹突击队之前，奥巴马根本不能肯定本·拉登在不在阿伯塔巴德大院。2000年，连史蒂夫·乔布斯也不知道智能手机是什么，更没有谁能预测到2022年的销量。

 

他们指出，我们生活的世界充满了极端不确定性，我们对现状的认识并不完善，对未来的理解更加有限，并且没有任何个体或组织能掌握所有信息，做出“最佳解释”。他们揭示了为什么那么多聪明人误入歧途，重申了风险和不确定性之间的区别，并强调在一个充满不确定性的世界中，并非所有情况都可以被量化、被预知，我们能掌握的可能性是有限的，我们处于“未知的未知”之中，但是生存不需要最好的解决方案，只需要足够好的解决方案。

 

他们提醒我们谨记，做出决定比决定是什么更重要，更要认识到极端不确定性是理解社会、技术和经济进步的基础，是进取的机会之源。

 

《极端不确定性》将帮助我们分辨风险和不确定性，超越预测和数据，更好地与他人合作，规避误判，用更加系统、全面的眼光来看待这个充满未知的世界，解决极端不确定性问题。

 

【目录】

 

推荐序一 与极端不确定世界共存的决策艺术 VII

推荐序二 正视极端不确定性 XI

前 言 XV

第一部分

导引：不确定性的本质

第 1 章

未知的未来 003

“不确定性”是我们对这个世界一知半解的结果，或指我们当下的行为与其未来结果之间的关系。我们或许有时希望自己未卜先知，这样无论未来发生什么都不会让我们措手不及，但转念一想，这样的世界就会变得平庸无奇。

第 2 章

谜题与奥秘的区别 015

谜题可以解决，因为有答案。而奥秘充满了模糊性和不确定性，面对奥秘，我们得不到回答“正确”的舒畅和欢欣。

第 3 章

无处不在的极端不确定性 028

不确定性源自我们对世界不完整的认知—无论是它的过去、现在还是将来。这种不确定性之所以会产生，也可能是因为我们不完全了解行为和结果之间的关系。

第二部分

概率的诱惑

第 4 章

用概率思考问题 043

有些事情是我们未知的，有些事情是我们不知道自己未知的。有的事情是我们以为自己已知的，但事实并非如此。

第 5 章

被遗忘的争论 056

主观概率和相关的数学方法的使用似乎使极端不确定性的奥秘变成了可计算出解的难题。

第 6 章

有误导性的模糊与歧义 068

无论是模糊还是歧义，如果对所讨论的世界的状况和描述它的语言没有共同的理解，就不可能对主观概率进行理智的

讨论。

第 7 章

概率与最优选择 084

我们无法确定所有可能的结果。我们并不完全了解世界当前和未来的状态，即使我们赋予每起事件主观概率，在有其他更好的信息和理解时还根据这些概率行动就是不理性的表现。

第三部分

认识不确定性的意义

第 8 章

宏大世界中的理性 103

在极端不确定下，人们展开推理所依赖的前提条件永远无法呈现世界的全貌。基于不同的世界观，人们可能将截然不同的行为视为“理性”。

第 9 章

演化和决策的需要 118

应对存在于各种情况下的不确定性，一直是人类进化的重要组成部分。在过去充满极端不确定性的几千年中，人类已经学会了许多应对策略，并发展出了决策能力，让我们能在尚未完全了解新处境的情况下做出决定。

第 10 章 叙事范式 136

糟糕的决策者普遍依靠先验经验下结论，他们故步自封、傲慢自大，说得多，听得少，往往不明白“三人行，必有我师”的道理，也认识不到知识的局限性—无论是个体还是全人类，在复杂多变的形势面前都有知识盲区。

第 11 章 不确定性、概率与法律之间的关系 148

在理性思考的过程中，统计推理可以辅助，但永远无法取代叙事推理。在极端不确定的世界里，起主导作用的不是概率如何分布，而是每一个独一无二的人和事，而正义需要的恰恰是能够尊重这一独特性的法律推理。

第 12 章 好故事和坏故事 162

讲故事是人们试图解释复杂情况的常用手段。这种讲故事的方式是全人类共有的。

第 13 章 用数字讲故事 175

一个世纪之前，经典统计学的奠基人创立了类似于概率游戏的方法来推断小世界问题。人们希望其中一些方法可以帮他们在日常生活中做出更好的决定。这些对概率推理应用范围的积极大胆的期望还没有完全破灭。

第 14 章 用模型讲故事 187

在金融、经济学和商业领域，模型永远不会展示“世界真实模样”。在试图理解和解释模型结果，以及将其运用到任何大世界情况时，永远需要明智的判断。

第 15 章 理性与沟通 197

人类的智慧是集体的智慧，这是人类非凡经济成就的源泉。我们可以驾驭极端不确定性，因为我们共同参与规划。

第 16 章 对叙事的质疑 209

更好的办法是，设法确定可能严重破坏参考叙事的少数几个风险，并考虑为处理这些风险，可能采取哪些应急措施。

第四部分

经济学与不确定性

第 17 章 金融的世界 229

在真实的世界里，我们是在着手应对而非谋求最优。这些算式中使用的数据是人为创造的，或是取自历史数据集，假设一种不存在的静止世界。

第 18 章 极端不确定性、保险与投资 243

极端不确定性意味着这种基于历史数据集的相关性计算是徒劳的。在大多数情况下，我们无法得知相关概率分布的方差或协方差。

第 19 章 对宏观经济学的理解与误解 254

在无事发生时，央行所用的经济模型运行良好，而当大事发生时，它们却错得离谱—然而正是适逢大事之时，才需要让这些模型给出超越过去经验的对策。

第 20 章 对模型的合理使用与滥用 270

尽管风险价值模型可以帮助银行监控日常风险敞口，但是无法应对“模型之外”的事件，而这些正是金融危机的典型成因，比如温尼亚尔问题。

第五部分

与不确定性共存

第 21 章 实用的知识 287

解开一个谜团不像解答一个谜题那样简单。要对一个谜团进行推理，就要识别出一些模棱两可的东西，并且解决它们，以理清我们的思绪。

第 22 章 适应极端不确定性 302

没人能准确预测金融极端事件的后续路径，但这并不意味着我们就真的对它们毫无头绪、一无所知。承认不确定性的存在，并不意味着任何事都会发生。

第 23 章 拥抱不确定性 313

没有不确定性就不可能有进化。文化、技术和生物的协同进化一直是社会经济进步的源泉。

附 录 不确定性下选择的公理 325

注 释 333

参考文献 361

延伸阅读 391

致 谢 393

 

【前言】

 

40年前，我们所著的《英国税务系统》一书反响良好，该书指出了英国税务系统的不足，这些不足既有制度和理论层面的，也有实践层面的。我们既不是从零开始建立起整个税务系统的“起稿人”，也不是对细节穷追不舍的税务师。相反，当时还是年轻学者的我们另辟蹊径，细心观察税务系统的实际应用情况，并经过深思熟虑后，基于少量精挑细选的原理，设计出改进税务系统的方式。40年后，经过独立研究，我们发现当下整个经济体系正面临和当年税务体系相似的问题，需要我们再一次重新审视。因此，我们决定再度合作，本书正是我们合作的成果。

 

《英国税务系统》销量很好，且多次再版。但后来我们二人走上了不同的道路。约翰当上了英国财政研究所所长，并创办了一家颇为成功的咨询公司，专注解决商业经济学问题，他还是牛津大学赛德商学院首任院长，并为《金融时报》做了20年的专栏作家。默文曾在英国和美国的多所大学担任学者，之后，在2003—2013年，他先后担任英格兰银行首席经济学家和行长。

 

在这40年间，我们既目睹了经济学解决实际问题的强大能力，也发现了其实际应用上的局限性。作为经济学的求学者和研究者，我们曾用传统的方式去分析经济问题:我们也曾假定家庭、企业和政府所采取的行动都是为了达到结果最优化。依照我们之前所学，我们曾通过寻找理性个体的最大化利益来解决经济问题。企业试图最大化股东价值，政策制定者试图最大化社会利益，家庭想要让自己的幸福指数最大化或让其“效用”最大化。如果企业没有试图让股东价值最大化，那么它们一定在最大化其他东西，比如企业发展或高管薪资。

 

家庭、企业和政府决策的最优化能力受到各种阻碍因素的限制:对企业来说，可能是投入和支出的关系;对政府来说，可能是各种政策的可行性限制;对家庭来说，可能是有限的资金预算。这种对行为的“最优化取向”解读非常符合目前数学手段在社会科学中应用范围渐广的趋势。如果企业、政府和家庭面对的问题可以用定义明确的模型表达出来，那么人们就可以通过估算这些问题的“最佳”解决方案来预测企业、政府和家庭的行为。

 

虽然按这条思路走下去收获颇丰，但我们通过实践发现，上述经济活动参与者中并未尝试使任何因素最大化。这并非因为他们不够聪明，虽然有时他们确实如此，也不是因为他们不够理性，虽然有时他们也确实如此。这是因为，无论是对于股东价值、社会利益还是家庭效用，最大化理论很难用来指导实践。从商人到政策制定者，再到家庭成员，都不可能拥有足够的信息来做出正确的行为，使其股东价值、社会利益或家庭效用最大化。事成之后，他们也不可能知道自己想要的因素究竟有没有被最大化。因此，有许多诚实且有能力的高管和政客并不追求所谓最优化，而是采用渐进式决策，他们认为这么做可以进一步促进企业的发展，或者让世界变得更美好。在一个幸福的家庭里，家庭成员共同劳作，也往往是想确保明天至少像今天一样美好。

 

大部分经济学家承认，现实生活中人的行为和经济模型所运算的并不相同。但自保罗·萨缪尔森之后，经济学家们便开始相信，只要人们遵循构成“理性”的公理，他们便会在无意识的情况下做出最优决定，就好像法国喜剧作家莫里哀笔下的汝尔丹先生一样，发现他 40 年来说的大白话有个学名叫“散文”，而此前却毫不自知。用这种公理的方式去分析 消费者行为，如萨缪尔森所做的，会比某些怀疑者预期的有效得多。

 

我们在本书中证明，无论是企业、政府还是家庭，在面对未来的不确定性时，这种遵循所谓“理性”之公理的做法在决策时将全然失效。这种情况并非源自经济活动参与者的不理性。相反，之所以会出现此种情况，正是因为他们很理性，而且在多数情况下并不会假装了解自己不知道且无法知道的信息。多数情况下，他们不知道即将发生什么，也无法将即将发生的情况尽数列出，更遑论知晓每种情况发生的相对概率了。

 

2007—2008年全球金融危机让人们看清了最优化模型的缺陷，该模型无法预测因对未来的不确定而引发的反常行为。本书不是诸多有关金融危机的著作之一，甚至和一般意义上的经济学著作也有所不同，不过我们相信，本书会给经济学研究带来很大的助益。本书讲的是，在现实生活中，人们是如何在一个极端不确定的世界里做决定的，在这样一个世界里，事件发生的概率和未来真正发生的事件其实没有什么关系。

 

写作本书时，我们也和朋友、同事探讨过我们的想法，我们发现一般读者和经济学专家对我们观点的反应大不相同。大部分人认为“极端不确定性”这个概念的存在相当合理且显而易见。对他们来说，困难的不是接受这个概念，而是如何去应对极端不确定性。我们也希望他们能在后文中寻得答案。然而，许多受过经济学、统计学或决策理论训练的人却无法理解极端不确定性的重要性。这些人包括计算机科学和人工智能领域的专业人士，以及那些略知一二却又盲目跟风地推崇计算机式推理的人。

 

我们试图说服这两类读者，让他们意识到极端不确定性的重要性，因此我们也冒着两种不同的风险，有的读者可能会觉得我们在用鞭子抽打一匹死马，这么做徒劳无益;还有的读者可能会觉得，我们在鞭打从肯塔基赛马大会中获胜的好马，我们在批判那些曾彻底改变人们在经济学、统计学、决策制定、人工智能领域的思维方式的研究方法。我们希望普通读者享受阅读本书的过程，看看我们拿鞭子抽打的是什么马，也希望专家读者在阅读本书时可以至少体会到些许被鞭打的痛苦。